Инвестиционные фонды

Классификация институтов совместного инвестирования
Корпоративный инвестиционный фонд
Уставный капитал (фонд) корпоративного инвестиционного фонда
Деятельность корпоративного инвестиционного фонда
Ограничение деятельности корпоративного инвестиционного фонда
Акции корпоративного инвестиционного фонда
Органы корпоративного инвестиционного фонда
Общее собрание акционеров корпоративного инвестиционного фонда
Паевой инвестиционный фонд
Порядок создания паевого инвестиционного фонда и осуществление деятельности по управлению паевым инвестиционным фондом
Инвестиционные сертификаты паевых инвестиционных фондов

Институты совместного инвестирования (ИСИ) - инвестиционные фонды и взаимные фонды инвестиционных компаний, корпоративные инвестиционные фонды и паевые инвестиционные фонды, созданные в соответствии с законодательством.

Классификация институтов совместного инвестирования

І. ИСИ зависимости от порядка осуществления его деятельности может быть:

• Открытого
• Интервального
• Закрытого типа

ИСИ принадлежит к открытому типу, если он (или компания по управлению его активами) берет на себя обязательства осуществлять в любое время по требованию инвесторов выкуп ценных бумаг, эмитированных этим ИСИ (или компанией по управлению его активами).

ИСИ принадлежит к интервального типа, если он (или компания по управлению его активами) берет на себя обязательств относительно выкупа ценных бумаг, эмитированных этим ИСИ (или компанией по управлению его активами) на протяжении обусловленного в проспекте эмиссии срока (интервала).
 
ИСИ принадлежит к закрытому типу, если он (или компания по управлению его активами) не берет на себя обязательств по выкупу ценных бумаг, эмитированных этим ИСИ (или компанией по управлению его активами) до момента его прекращения.

II. ИСИ может быть:

• Срочным
• Бессрочным

Срочный ИСИ создается на определенный срок, установленный в регламенте ИСИ, по истечении которого указанный ИСИ прекращается.

Продление деятельности срочного ИСИ разрешается лишь в случае уменьшения стоимости чистых активов ИСИ на 20 процентов и более в течение последних 12 месяцев деятельности такого ИСИ.

В таком случае ИСИ обязан осуществить выкуп собственных ценных бумаг у акционеров (участников), голосовавших против принятия такого решения, а также у акционеров (участников), которые не принимали участия в голосовании по такому решению, и требуют от ИСИ выкупа его ценных бумаг. Порядок обязательного выкупа ценных бумаг ИСИ устанавливается Комиссией.

Продление деятельности срочного ИСИ осуществляется в порядке, установленном Комиссией. Повторное продление срока деятельности срочного запрещено.

Запрещается изменять вид и тип ИСИ.

Бессрочный ИСИ создается на неопределенный срок.

ИСИ закрытого типа может быть только срочным.

III. ИСИ может быть:

• Диверсифицированного
• Недиверсифицированного вида
   

ИСИ считается диверсифицированным, если он одновременно отвечает следующим требованиям:

• количество ценных бумаг одного эмитента в активах ИСИ не превышает 10 процентов общего объема ценных бумаг соответствующего выпуска;
• суммарная стоимость ценных бумаг, составляющих активы ИСИ в количестве, большем, чем 5 процентов общего объема их эмиссии, на момент их приобретения не превышает 40 процентов стоимости чистых активов ИСИ;
• не менее 80 процентов общей стоимости активов ИСИ составляют денежные средства, сберегательные сертификаты, облигации предприятий и облигации местных займов, государственные ценные бумаги, а также ценные бумаги, допущенные к торгам на фондовой бирже.

Дивиденды по ценным бумагам ИСИ открытого и интервального типа не начисляются и не выплачиваются.

ИСИ открытого и интервального типа могут быть только диверсифицированные ИСИ.

IV. ИСИ делятся на:

• Корпоративный
• Паевой

КОРПОРАТИВНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД

Корпоративный инвестиционный фонд - это ИСИ, который создается в форме открытого акционерного общества и осуществляет исключительно деятельность по совместному инвестированию.

Корпоративный инвестиционный фонд не может быть основан юридическими лицами, в уставном капитале (фонде) которых доля государства или органов местного самоуправления превышает 25 процентов.

Уставный капитал (фонд) корпоративного инвестиционного фонда

Первоначальный уставной капитал (фонд) корпоративного инвестиционного фонда формируется за счет:

• денежных средств;
• государственных ценных бумаг;
• ценных бумаг других эмитентов, которые допущены к торгам на фондовой бирже;
• объектов недвижимости, необходимых для обеспечения уставной деятельности.

Размер первоначального уставного капитала (фонда) корпоративного инвестиционного фонда не может быть меньше 1250 минимальных заработных плат.

Увеличение уставного капитала (фонда) корпоративного инвестиционного фонда осуществляется исключительно за счет денежных средств акционеров, внесенных путем приобретения ими акций.

Деятельность корпоративного инвестиционного фонда

Корпоративный инвестиционный фонд, кроме венчурного, осуществляет свою деятельность, если 60 или более процентов среднегодовой стоимости активов, принадлежащих ему на праве собственности, вложенные в ценные бумаги, корпоративные права и недвижимость. Предельная стоимость активов корпоративного инвестиционного фонда, которые могут быть вложены в недвижимость, устанавливается Комиссией.

В течение шести месяцев со дня государственной регистрации корпоративного инвестиционного фонда как юридического лица корпоративный инвестиционный фонд обязан зарегистрировать регламент.

Управление активами корпоративного инвестиционного фонда на основании соответствующего договора осуществляет компания по управлению активами.

В отношениях с третьими лицами компания по управлению активами должна действовать от имени и в интересах корпоративного инвестиционного фонда на основании договора об управлении активами.

Ограничение деятельности корпоративного инвестиционного фонда

Корпоративный инвестиционный фонд не имеет права:

• эмитировать и размещать ценные бумаги, кроме акций;
• привлекать займы или кредит в размере, превышающем 10 процентов его активов;
• предоставлять активы под залог в интересах третьих лиц;
• размещать акции по цене ниже номинальной стоимости;
• размещать акции по цене ниже стоимости чистых активов корпоративного инвестиционного фонда в расчете на одну акцию;
• размещать акции более провозглашенную количество;
• отказаться от выкупа собственных акций на основаниях, не указанных в настоящем Законе или в нормативно-правовых актах Комиссии;
• создавать любые специальные или резервные фонды.

Акции корпоративного инвестиционного фонда

Акции корпоративного инвестиционного фонда должны быть только простыми именными.

Акции корпоративных инвестиционных фондов после внесения соответствующего фонда в реестр ИСИ размещаются по цене, равной стоимости чистых активов такого фонда в расчете на одну акцию, что находится в обращении.

Каждая размещенная акция корпоративного инвестиционного фонда предоставляет ее владельцу одинаковый объем прав. После регистрации корпоративного инвестиционного фонда в реестре ИСИ акции корпоративного инвестиционного фонда размещаются за денежные средства. Неполная уплата размещенных акций не разрешается.

Органы корпоративного инвестиционного фонда

Органами корпоративного инвестиционного фонда является общее обрание акционеров и наблюдательный совет.

Образование других органов корпоративного инвестиционного фонда, не предусмотренных настоящим Законом, запрещается.

Общее собрание акционеров корпоративного инвестиционного фонда

Высшим органом корпоративного инвестиционного фонда является общее собрание акционеров.

К компетенции общего собрания акционеров корпоративного инвестиционного фонда, кроме вопросов, установленных законодательством по вопросам деятельности акционерных обществ, относится:

• утверждение заключенных договоров с компанией по управлению активами и хранителем;
• утверждение решений о расторжении договоров с компанией по управлению активами и хранителем;
• утверждение изменений в регламент фонда.

Общее собрание акционеров избирают членов наблюдательного совета корпоративного инвестиционного фонда.

Полномочия общего собрания акционеров корпоративного инвестиционного фонда, определенные законодательством по вопросам деятельности акционерных обществ и настоящим Законом, не могут быть переданы наблюдательному совету.

В случаях, предусмотренных уставом корпоративного инвестиционного фонда, допускается принятие решения по вопросам, относящимся к компетенции общего собрания акционеров корпоративного инвестиционного фонда, путем опроса.

В общем собрании акционеров корпоративного инвестиционного фонда могут принимать участие с правом совещательного голоса представители компании по управлению активами, регистратора, хранителя и независимого оценщика имущества корпоративного инвестиционного фонда.

Указанные лица должны проинформировать общее собрание акционеров корпоративного инвестиционного фонда о его деятельности.

ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД

Паевой инвестиционный фонд - это активы, принадлежащие инвесторам на праве общей долевой собственности, находятся в управлении компании по управлению активами и учитываются последней отдельно от результатов ее хозяйственной деятельности.

Минимальный объем активов паевого инвестиционного фонда не может быть меньше размера первоначального уставного капитала (фонда) корпоративного инвестиционного фонда.

Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом.

Порядок создания паевого инвестиционного фонда и осуществление деятельности по управлению паевым инвестиционным фондом

Паевой инвестиционный фонд создается по инициативе компании по управлению активами путем приобретения инвесторами выпущенных ею инвестиционных сертификатов.

Для создания паевого инвестиционного фонда компания по управлению активами должна осуществить действия в такой последовательности:

• разработать и утвердить регламент паевого инвестиционного фонда;
• подать в Комиссию документы, необходимые для регистрации регламента инвестиционного фонда и внесения фонда в реестр ИСИ;
• заключить договора с аудитором (аудиторской фирмой), хранителем, регистратором или депозитарием, оценщиком имущества;
• разработать и утвердить проспект эмиссии инвестиционных сертификатов фонда;
• подать в Комиссию документы, необходимые для регистрации проспекта эмиссии инвестиционных сертификатов фонда;
• организовать публичное (открытое) или частное (закрытое) размещение инвестиционных сертификатов фонда.

Срок публичного (открытого) размещения инвестиционных сертификатов паевого инвестиционного фонда открытого или закрытого типа не ограничивается. Частное (закрытое) размещение инвестиционных сертификатов осуществляется в порядке, определенном проспектом эмиссии.

Требования относительно минимального объема активов применяются в паевой инвестиционный фонд через шесть месяцев со дня регистрации выпуска инвестиционных сертификатов этого фонда. Отчет о результатах размещения ценных бумаг ИСИ подается в Комиссию в течение шести месяцев со дня регистрации проспекта эмиссии инвестиционных сертификатов.

Паевой инвестиционный фонд считается созданным со дня его регистрации в реестре ИСИ.

Инвестиционные сертификаты паевых инвестиционных фондов

Эмитентом инвестиционных сертификатов паевого инвестиционного фонда выступает компания по управлению активами этого фонда.

Инвестиционный сертификат предоставляет каждому его владельцу одинаковые права.

Инвестиционные сертификаты могут размещаться путем публичного (открытого) или частного (закрытого) размещения. Эмиссия компанией по управлению активами производных ценных бумаг на основе инвестиционных сертификатов паевого инвестиционного фонда, активами которого эта компания управляет, не допускается.

Дивиденды по инвестиционным сертификатам открытого и интервального паевого инвестиционного фонда не начисляются и не выплачиваются.

Количество провозглашенных инвестиционных сертификатов паевого инвестиционного фонда указывается в проспекте эмиссии.

Порядок размещения и обращения инвестиционных сертификатов паевых инвестиционных фондов устанавливается настоящим Законом и нормативно-правовыми актами Комиссии.