Выпуск (эмиссия) ценных бумаг

Эмиссия ценных бумаг

Эмиссия - это установленная законодательством последовательность действий эмитента относительно выпуска и размещения эмиссионных ценных бумаг. Результатом эмиссии является выпуск ценных бумаг.

Выпуск ценных бумаг

Выпуск ценных бумаг - это совокупность определенного вида эмиссионных ценных бумаг одного эмитента, одной номинальной стоимости, которые имеют одинаковую форму выпуска и международный идентификационный номер, обеспечивают их владельцам одинаковые права независимо от времени приобретения и размещения на фондовом рынке;

Закрытое (частное) размещение ценных бумаг - этапы эмиссии

Частное (закрытое) размещение ценных бумаг - размещение ценных бумаг путем непосредственного предложения ценных бумаг заранее определенному кругу лиц.

В случае закрытого (частного) размещения ценных бумаг среди заранее определенного круга лиц эмиссия осуществляется по следующим этапам:

принятие решения о закрытом (частное) размещение ценных бумаг органом эмитента, уполномоченным принимать такое решение;
в случае отказа владельца акций от использования своего преимущественного права на приобретение акций, если это предусмотрено условиями закрытого (частного) размещения ценных бумаг, - получение от него письменного подтверждения об отказе;
представления заявления и всех необходимых документов на регистрацию выпуска ценных бумаг;
регистрация Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку выпуска ценных бумаг;
присвоение ценным бумагам международного идентификационного номера;
заключение с депозитарием договора об обслуживании эмиссии ценных бумаг, кроме случаев, когда ценные бумаги размещаются на предъявителя;
утверждение результатов размещения ценных бумаг органом эмитента, уполномоченным принимать такое решение;
утверждение изменений в устав, связанных с увеличением уставного капитала акционерного общества с учетом результатов размещения акций;
регистрация изменений в устав в органах государственной регистрации;
представление Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку отчета о результатах закрытого (частного) размещения ценных бумаг;
регистрация Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку отчета о результатах закрытого (частного) размещения ценных бумаг;
получение свидетельства о регистрации выпуска ценных бумаг.

Первое размещение акций открытого акционерного общества являются исключительно закрытым (частным) среди учредителей.

Открытое (публичное) размещение ценных бумаг - этапы эмиссии

Публичное (открытое) размещения ценных бумаг - их отчуждения на основании публикации в средствах массовой информации или объявления любым другим способом сообщения о продаже ценных бумаг, обращенного к заранее не определенного количества людей.

В случае открытого (публичного) размещения ценных бумаг среди заранее не определенного круга лиц эмиссия осуществляется по следующим этапам:

принятие решения об открытом (публичное) размещение ценных бумаг органом эмитента, уполномоченным принимать такое решение;
представление заявления и всех необходимых документов для регистрации выпуска ценных бумаг и проспекта их эмиссии;
регистрация Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку выпуска ценных бумаг и проспекта их эмиссии;
принятие в случае необходимости решение о привлечении андеррайтера к размещению ценных бумаг;
присвоение ценным бумагам международного идентификационного номера;
заключение с депозитарием договора об обслуживании эмиссии ценных бумаг, кроме случаев, когда ценные бумаги размещаются на предъявителя;
раскрытие информации, содержащейся в проспекте эмиссии ценных бумаг;
открытое (публичное) размещение ценных бумаг;
утверждение результатов размещения ценных бумаг органом эмитента, уполномоченным принимать такое решение;
утверждение изменений в устав, связанных с увеличением уставного капитала акционерного общества с учетом результатов размещения акций;
регистрация изменений в устав в органах государственной регистрации;
представление отчета о результатах открытого (публичного) размещения ценных бумаг;
регистрация Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку отчета о результатах открытого (публичного) размещения ценных бумаг;
получение свидетельства о регистрации выпуска ценных бумаг;
раскрытия информации, содержащейся в отчете о результатах открытого (публичного) размещения ценных бумаг.

Регистрация выпуска ценных бумаг и проспекта эмиссии

Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку в течение 30 дней после получения заявления и всех необходимых документов для регистрации выпуска и проспекта эмиссии ценных бумаг осуществляет одновременно регистрации их выпуска и проспекта эмиссии или отказывает в регистрации.

Регистрация Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку выпуска и проспекта эмиссии ценных бумаг не может рассматриваться как гарантия их стоимости.

Требования к проспекту эмиссии ценных бумаг

В проспекте эмиссии ценных бумаг должна содержаться информация об эмитенте, его финансово-хозяйственное состояние, ценные бумаги, в отношении которых принято решение об открытом (публичное) размещение.

Требования к раскрытию информации об эмитенте и его финансово-хозяйственное состояние устанавливает Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку.

Закрытое (частное) размещение ценных бумаг - требования

Особенности закрытого (частного) размещения акций предусматриваются законом, регулирующим вопросы создания, деятельности и прекращения акционерных обществ, и законодательством об институтах совместного инвестирования.

Эмитент должен закончить закрытое (частное) размещение ценных бумаг в срок, предусмотренный решением об их закрытое (частное) размещение, но не позднее чем в течение двух месяцев со дня начала размещения.

В ходе закрытого (частного) размещения паевые ценные бумаги не могут продаваться по цене меньшей, чем их номинальная стоимость.

Фактическое количество размещенных ценных бумаг указывается в отчете о результатах закрытого (частного) размещения ценных бумаг, который утверждается органом эмитента, уполномоченным принимать такое решение, и подается Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку.

Открытое (публичное) размещение ценных бумаг - требования

Открытое (публичное) размещение ценных бумаг осуществляется эмитентом самостоятельно или через андеррайтера, заключивший с эмитентом договор о андеррайтинг.
Эмитент должен закончить открытое (публичное) размещение ценных бумаг в срок, предусмотренный решением об их открытое (публичное) размещение, но не позднее чем в течение одного года со дня начала размещения.

Во время открытого (публичного) размещения паевые ценные бумаги не могут продаваться по цене, меньшей чем их номинальная стоимость.
Количество открыто (публично) размещенных ценных бумаг не должно превышать количества ценных бумаг, указанной в проспекте эмиссии ценных бумаг. Фактически размещенных ценных бумаг может быть меньше, чем количество ценных бумаг, определенная в проспекте их эмиссии.

Количество фактически размещенных ценных бумаг указывается в отчете о результатах открытого (публичного) размещения ценных бумаг, который утверждается органом эмитента, уполномоченным принимать такое решение, и подается Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку.

Отчет о результатах размещения ценных бумаг

Эмитент представляет Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку в 15-дневный срок со дня регистрации изменений в устав в органах государственной регистрации отчет о результатах открытого (публичного) размещения, а также другие документы, определенные Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку, необходимые для регистрации отчета. Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку в течение 15 дней после получения от эмитента необходимых документов обязана принять решение о регистрации отчета или отказе в регистрации.

Эмиссия акций – виды

Эмиссия акций при создании акционерных обществ;
Эмиссия акций при реорганизации акционерных обществ;
Эмиссия акций при изменении номинальной стоимости и количества акций без изменения размера уставного капитала;
Эмиссия акций при увеличении размера уставного капитала в связи с индексацией основных фондов;
Эмиссия акций открытых акционерных обществ, созданных на базе государственных предприятий в процессе приватизации и корпоратизации;
Эмиссия акций открытых акционерных обществ, созданных в процессе приватизации государственных, арендных предприятий и предприятий со смешанной формой собственности;
Эмиссия акций открытых акционерных обществ, создаваемых путем учреждения органом, уполномоченным управлять объектами государственной собственности, и холдинговых компаний, создаваемых в процессе корпоратизации и приватизации.

ФИНАНСОВЫЕ УЧРЕЖДЕНИЯ

ЛИЦЕНЗИРОВАНИЕ

КОРПОРАТИВНОЕ ПРАВО

КОНКУРЕНТНОЕ ПРАВО

СУДЕБНЫЕ ДЕЛА

ТРУДОВЫЕ СПОРЫ

НЕДВИЖИМОСТЬ